细数创业板28家企业身后的VC/PE
新浪创业讯 10月13日下午消息，据清科研究中心最新发布的研究报告显示，在28家已进入发行阶段的创业板企业中，有23家企业曾获得VC/PE投资，占总数的82.14%。
以下为报告全文：
自7月26日中国证监会正式开始接收创业板发行申请材料以来，上市企业的发审工作一直在紧锣密鼓中进行。时至10月9日，第三批9家创业板企业再获IPO批文，并发布招股意向书。至此共有28家企业进入发行阶段，其中第一批10家公司已经在9月25日完成了申购，平均中签率为0.78%，冻资逾7800亿元。按照发行安排，第二批9家公司将在10月13日进行申购，第三批9家公司将在10月15日进行申购。
在28家已进入发行阶段的创业板企业中，有23家企业曾获得VC/PE投资，占总数的82.14%；未曾获得VC/PE投资企业有深圳华测、成都硅宝、大禹节水、西安宝德和华星创业5家，占总数的17.86%。
在曾获得VC/PE投资的23家创业板企业中，有3家曾获得知名外资创投机构投资。美国华平投资集团旗下的Brook公司曾于2006年11月以8,689万元对北京乐普医疗增资，取得10%的股权；2007年2月，Brook公司再次以1,955万元的价格和6,734万元的价格，分别从乐普医疗原股东七二五所和中船投资处购得2.25%和8.6%股权。2006年11月，爱尔眼科因其独特的连锁经营模式而顺利通过世界银行集团国际金融公司(IFC)的综合评估，获得813.67万美元的长期融资。2009年2月，美国知名风险投资机构——英特尔投资向银江电子注资，并在软件创新及优化解决方案方面展开合作。
此外，有2家创业板企业曾获得合资创投机构的投资。2009年2月，由海通证券和比利时政府等共同成立的中比基金以每股6.47元的价格购买中元华电365万股，成为其唯一的机构投资者，而海通证券也是中元华电此次上市的保荐人。2004年底，有外资背景的信中利投资投资公司以70万美元的价格获得华谊兄弟3%的股份。
在曾获VC/PE投资的创业板企业中，本土VC/PE机构在数量上占有绝对优势，其中不乏达晨创投、深圳创新投、招商局科技等本土创投明星机构。众多本土VC/PE中最为抢眼的当属达晨创投，在28家创业板企业中命中亿伟锂能、爱尔眼科和网宿科技三元，2007年7月，达晨创投以720万元人民币的资金参股爱尔眼科。深圳创新投命中一元，2007年，深圳创新投与达晨共同向网宿科技注入4,000万元的首轮投资；2008年10月，达晨创投作为牵头投资人联合北京德诚盛景、深圳创东方等机构再次对其进行了总额为4,000万元的投资。另外，招商局科技也命中一元，曾与达晨财信共同参股亿纬锂能。
值得一提的是，在曾获VC/PE投资的案例中不乏国资背景创投的参与，如1999年北京科投投资北陆药业、2007年3月重庆风投投资莱美药业、2009年6月崂山科投投资特锐德、浙江科投投资银江电子等。
另外，两家券商直投子公司也现身创业板企业股东名单中，中信证券直投子公司——金石投资于2008年6月以每股8元的价格购入沈阳新松320万股权，占其发行前总股本的6.96%；2009年5月，以每股13.2元的价格认购神州泰岳210万股，占其发行前总股本的2.22%。海通证券直投子公司——海通开元以每股5元的价格持有银江电子的75万股权，占增资后股权比例2.50%。
随着我国创业板脚步的临近，国内退出渠道的通畅以及已投资金的高效回笼，本土VC/PE培育新企业的投资积极性会被调动起来，境内资本“本土募集、本土投资、本土退出”良性循环模式的逐渐成熟，必将带动我国本土VC/PE迎来新一轮的发展。
|
证券 |
企业 |
设立 |
地点 |
一级 |
二级 |
发行规模（万股） |
拟融资额（亿元） |
VC/PE |
投资方类型 |
单独投资/联合投资 |
投资 |
投资 |
投资阶段（投资时） |
|
300001 |
特锐德电气 |
2004 |
山东 |
传统行业 |
电子设备 |
3,500 |
4.00 |
青岛崂山科技风投 |
本土 |
单独投资 |
2009 |
A |
扩张期 |
|
300002 |
神州泰岳 |
2001 |
北京 |
广义IT |
IT服务 |
3,160 |
5.03 |
汇金立方资本、金石投资 |
本土 |
联合投资 |
2009 |
A |
扩张期 |
|
300003 |
乐普医疗 |
1999 |
北京 |
生计/健康 |
医疗设备 |
4,100 |
5.17 |
美国华平投资 |
外资 |
单独投资 |
2007 |
N/A |
扩张期 |
|
300004 |
南方风机 |
1993 |
广东（除深圳） |
传统行业 |
机械制造 |
2,400 |
2.88 |
广东通盈创投 |
本土 |
单独投资 |
2007 |
A |
成熟期 |
|
300005 |
北京探路者 |
1999 |
北京 |
传统行业 |
其他 |
1,700 |
2.20 |
力鼎投资 |
本土 |
单独投资 |
2008 |
A |
扩张期 |
|
300006 |
莱美药业 |
1999 |
重庆 |
生计/健康 |
医药/保健品 |
2,300 |
1.44 |
重庆科技风投 |
本土 |
单独投资 |
2007 |
A |
扩张期 |
|
300007 |
汉威电子 |
1993 |
河南 |
传统行业 |
电子设备 |
1,500 |
1.80 |
宁波君润投资 |
本土 |
单独投资 |
2008 |
A |
成熟期 |
|
300008 |
佳豪船舶 |
2001 |
上海 |
服务业 |
咨询 |
1,260 |
1.21 |
上海紫晨投资 |
本土 |
单独投资 |
2007 |
A |
扩张期 |
|
300009 |
安科生物 |
1993 |
安徽 |
生计/健康 |
生物工程 |
2,100 |
1.66 |
高达资本 |
本土 |
单独投资 |
2005 |
A |
成熟期 |
|
300010 |
立思辰 |
1999 |
北京 |
广义IT |
IT服务 |
2,650 |
2.76 |
高新投资发展有限公司 |
本土 |
单独投资 |
2008 |
A |
扩张期 |
|
300011 |
北京鼎汉 |
2002 |
北京 |
广义IT |
其他电子产品 |
1,362 |
2.16 |
中国风险投资有限公司 |
本土 |
单独投资 |
2007 |
A |
扩张期 |
|
兴烨创投 |
本土 |
单独投资 |
2009 |
B |
扩张期 |
||||||||
|
300012 |
华测技术 |
2006 |
深圳 |
传统行业 |
电子设备 |
2,100 |
2.75 |
|
|
|
|
|
|
|
300013 |
新宁物流 |
1997 |
江苏 |
传统行业 |
物流 |
1,500 |
1.40 |
锦融投资 |
本土 |
单独投资 |
N/A |
A |
扩张期 |
|
泰禾投资、亿文创业投资、宁和投资 |
本土 |
联合投资 |
2007 |
B |
扩张期 |
||||||||
|
300014 |
亿纬锂能 |
2001 |
广东（除深圳） |
清洁技术 |
新能源 |
2,200 |
2.06 |
招商局科技、达晨财信 |
本土 |
N/A |
N/A |
N/A |
扩张期 |
|
300015 |
爱尔眼科 |
1997 |
湖南 |
生计/健康 |
医疗服务 |
3,350 |
3.40 |
国际金融公司 |
外资 |
单独投资 |
2006 |
A |
扩张期 |
|
达晨创投 |
本土 |
单独投资 |
2007 |
B |
扩张期 |
||||||||
|
300016 |
北陆药业 |
1992 |
北京 |
生计/健康 |
医药/保健品 |
1,700 |
1.83 |
北京科技风投 |
本土 |
单独投资 |
1999 |
A |
初创期 |
|
盈富泰克 |
本土 |
单独投资 |
2008 |
B |
成熟期 |
||||||||
|
300017 |
网宿科技 |
2000 |
上海 |
广义IT |
IT服务 |
2,300 |
2.42 |
创东方、达晨创投、北京德诚盛景、孚威创投 |
本土 |
联合投资 |
2008 |
B |
成熟期 |
|
深圳创新投、达晨 |
本土 |
联合投资 |
2007 |
A |
扩张期 |
||||||||
|
300018 |
中元华电 |
2001 |
湖北 |
传统行业 |
电子设备 |
1,635 |
1.85 |
中比基金 |
合资 |
单独投资 |
2009 |
A |
扩张期 |
|
300019 |
成都硅宝 |
1998 |
四川 |
传统行业 |
机械制造 |
1,300 |
1.63 |
|
|
|
|
|
|
|
300020 |
银江电子 |
1992 |
浙江 |
广义IT |
软件 |
2,000 |
1.70 |
浙江科投、海通开元、浙江蓝山 |
本土 |
联合投资 |
N/A |
A |
扩张期 |
|
英特尔投资 |
外资 |
联合投资 |
2009 |
B |
扩张期 |
||||||||
|
300021 |
大禹节水 |
2004 |
甘肃 |
传统行业 |
机械制造 |
1,800 |
1.53 |
|
|
|
|
|
|
|
300022 |
吉峰农机 |
1994 |
四川 |
服务业 |
零售 |
2,240 |
1.98 |
昆吾九鼎 |
本土 |
单独投资 |
2009 |
A |
成熟期 |
|
300023 |
西安宝德 |
2001 |
陕西 |
传统行业 |
电子设备 |
1,500 |
1.60 |
|
|
|
|
|
|
|
300024 |
沈阳新松 |
2000 |
辽宁 |
广义IT |
其他电子产品 |
1,550 |
2.79 |
金石投资 |
本土 |
N/A |
2008 |
N/A |
扩张期 |
|
300025 |
华星创业 |
2003 |
浙江 |
广义IT |
通信/电信 |
1,000 |
1.18 |
|
|
|
|
|
|
|
300026 |
红日药业 |
1996 |
天津 |
生计/健康 |
医药/保健品 |
1,259 |
2.68 |
天津创投等 |
本土 |
联合投资 |
2008 |
A |
成熟期 |
|
300027 |
华谊兄弟 |
2004 |
北京 |
服务业 |
媒体 |
4,200 |
6.20 |
信中利投资 |
合资 |
单独投资 |
2004 |
A |
扩张期 |
|
300028 |
金亚科技 |
2000 |
四川 |
广义IT |
广电（数字电视） |
3,700 |
1.85 |
鑫奥创投、杭元福创投、德汇投资、嘉泽投资、丰瑞投资、丰泽投资、正道九鼎 |
本土 |
联合投资 |
N/A |
N/A |
扩张期 |